2023년 2분기 리얼티인컴 실적발표 및 주가전망(Part 1)

최근 리얼티인컴의 2023년도 2분기 실적발표가 있었습니다. 국민 월 배당주인 리얼티인컴의 주가가 지속적으로 하락하고 있어 많은 투자자 분들의 걱정과 근심이 많으실 텐데 주가 하락의 원인도 파악해 보도록 하겠습니다.

1) 리얼티인컴 2023년 2분기 실적분석

리얼티인컴(O)의 2023년도 2분기 실적을 살펴보면 2023년도 1분기 대비 매출이나 EPS가 상승된 것을 확인하실 수 있습니다. 매출을 먼저 살펴보면 2분기 예상치는 941.3 Million dollar(2023년 9월 8일 기준 원달러 환율 : 1,335원) 즉, 한화로 약 1조 2천5백억 원 이였으나, 1.02 Billion dollar 즉, 한화로 약 1조 3천6백억 원의 매출을 기록했습니다. 또한 EPS(주당순이익)도 2분기 예상치인 0.34에서 1.02로 매출이나 EPS 모두 예상을 뛰어넘는 성과를 창출해 냈습니다. 자세한 실적은 아래의 링크를 통하여 확인하실 수 있으니 꼭 접속하셔서 확인해 보시기 바랍니다.

2) 리얼티인컴 경영현황

리얼티인컴(O)은 1994년 상장 이후 연평균 14.2%의 성장을 꾸준히 이어오고 있으며, 주가 변동성은 S&P 500 지수의 절반 수준인 0.5를 달성하고 있다고 이야기합니다. 또한 26년 동안 주당 순이익의 '+' 성장과 AFFO(조정운영수익)의 증가율도 중간값의 5%가 증가했다고 합니다.

또한 Enterprise value(기업가치) 62B(약 82조), Annualized base rent(연간 기본임대료) 3.8B(약 5조), Credit rating(신용등급)은 세계 3대 신용평가사 중 Moody's(무디스)로부터 A3등급, S&P(스탠더드 앤 푸어스)로부터 A- 등급을 받고 있습니다. 이는 준수한 신용상태라고 할 수 있습니다. 또한 세계에서 네 번째로 큰 글로벌 리츠기업이며, 29년째 배당 성장을 하고 있는 기업이라고 언급하고 있습니다.

3) 리얼티인컴 AFFO 분석

리츠주에서 중요한 AFFO를 살펴보면 전년 동기대비 분기로는 약 15%, 반기로는 약 14%가 상승한 것을 확인하실 수 있습니다. 리츠주에서는 일반 기업에서 주로 살펴보는 당기순이익보다는 AFFO 개념을 살펴보아야 합니다. 간단하게 설명하자면 일반적인 제조업 회사에서는 물건에 대한 감가상각이 이루어지기 때문에 당기순이익 안에 감가상각비가 포함되어 있지만, 부동산은 일반적으로 시간이 지날수록 가치가 올라가기 때문에 AFFO를 살펴보는 것이 좋습니다. 또한 AFFO와 투자자 분들이 받는 배당금과도 직접적인 연관이 있음으로 정확하게 개념을 파악하고 살펴보시는 게 좋습니다. AFFO의 개념은 별도 포스팅을 통해 설명드리도록 하겠습니다.